O banco UBS BB revisou sua recomendação para as ações do Grupo Petz Cobasi, alterando de neutra para compra, e elevou o preço-alvo dos papéis de R$ 3,75 para R$ 6,50. Essa mudança representa um potencial de valorização de cerca de 32% em relação ao fechamento do dia 14 de quarta-feira.
Impacto da fusão nas expectativas do UBS
A decisão do UBS reflete o otimismo com os resultados iniciais da fusão entre as redes Petz e Cobasi, finalizada em janeiro. Os analistas destacam o crescimento de receita em um dígito alto e a expansão da margem EBITDA ajustada em aproximadamente um ponto percentual no primeiro semestre.
Sinergias e estratégias de crescimento
O UBS aposta na captura de sinergias, incluindo a racionalização da estrutura de lojas, renegociação de contratos com fornecedores e aumento da participação de marcas próprias nas vendas. O banco projeta um crescimento de receita de cerca de 8% para os anos de 2026 e 2027, mesmo em um cenário de consumo enfraquecido.
Projeções de lucro e geração de caixa
Com a revisão, a estimativa de lucro líquido ajustado para 2027 subiu 29%, alcançando R$ 435 milhões, e para 2028, a projeção avançou 23%, chegando a R$ 518 milhões. A expectativa é que a geração de caixa livre retorne entre 11% e 13% do valor de mercado entre 2027 e 2030, permitindo uma maior distribuição de dividendos.
Avaliação das ações e potencial de valorização
Segundo o UBS, as ações do Grupo Petz Cobasi ainda não incorporam totalmente os ganhos de margem esperados com a integração. Atualmente, os papéis são negociados a cerca de dez vezes o lucro projetado para 2028, um múltiplo considerado atrativo pelos analistas.
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Fonte: veja.abril.com.br
