As ações da Localiza (RENT3) tiveram um desempenho significativo em janeiro, registrando um aumento de mais de 16% e superando a marca de R$ 50 por ação. Esse valor não era alcançado desde o início de 2024, e a recente valorização é atribuída ao expressivo fluxo de investimentos estrangeiros na Bolsa brasileira, que já soma R$ 31 bilhões líquidos. Diante desse cenário, o Itaú BBA analisa as implicações desse movimento para os investidores da empresa.
Análise do Cenário de Investimentos
Os analistas do Itaú BBA destacam que, se o fluxo internacional para mercados emergentes continuar, alinhado à tendência de desvalorização e diversificação em relação aos Estados Unidos, as ações da Localiza podem ser uma opção atraente. Isso se deve às assimetrias favoráveis tanto em termos de resultados quanto de valuation. A avaliação sugere que a Localiza pode ser uma alternativa eficiente para aproveitar a entrada de capital estrangeiro, embora o atual valuation ofereça pouca margem para erros.
Valuation e Expectativas de Lucro
As ações da Localiza estão sendo negociadas com um múltiplo de preço sobre lucro (P/L) de 13 vezes para 2026 e de 10,5 vezes para 2027. O banco mantém uma recomendação de “compra” para o papel, estabelecendo um preço-alvo de R$ 54 até o final de 2026. A análise também ressalta que a empresa possui um valor de mercado de R$ 57 bilhões e uma liquidez elevada, com um volume médio diário de negociações em torno de R$ 400 milhões, além de representar 0,6% do Ibovespa.
Motivos para Manter a Posição
A Localiza é considerada uma companhia de qualidade, com forte exposição ao beta do mercado e sustentada por fatores microeconômicos positivos. Os analistas observam que a assimetria nos resultados tende a favorecer um crescimento robusto, com o lucro líquido previsto para 2026 na faixa de R$ 4,0 a R$ 4,1 bilhões. Além disso, a expectativa é de que os resultados do quarto trimestre de 2025, que serão divulgados em 26 de fevereiro, não provoquem revisões significativas nas estimativas.
Riscos e Motivos para Sair da Ação
Por outro lado, os investidores também devem considerar os riscos associados à atual valorização das ações. O rali recente foi amplamente impulsionado por investimentos internacionais, o que pode deixar a Localiza vulnerável a possíveis reversões nesse fluxo. Além disso, novas narrativas macroeconômicas, como as eleições presidenciais e a reforma tributária, podem impactar a performance da ação.
Desafios do Mercado Automotivo
Outra preocupação mencionada pelo Itaú BBA diz respeito à concorrência crescente no mercado de veículos, especialmente com a introdução de novos modelos híbridos e elétricos, que têm preços variando entre R$ 140 mil e R$ 170 mil. Essa dinâmica pode pressionar os preços dos veículos a combustão, tornando incerta uma inflexão nas despesas de depreciação. Para que a Localiza inicie um novo ciclo de crescimento, um ambiente macroeconômico mais favorável, com juros mais baixos e maior renda média, será essencial para melhorar a acessibilidade à compra de seminovos.
Em suma, a análise do Itaú BBA sugere que, embora a Localiza apresente oportunidades promissoras, os investidores devem ser cautelosos e considerar os riscos envolvidos antes de decidir manter ou vender suas ações.
Fonte: https://www.infomoney.com.br
