Recentemente, o Goldman Sachs reafirmou sua confiança na robustez da demanda global por proteína, especialmente após a apresentação do frigorífico JBS durante o evento CAGNY (Consumer Analyst Group of New York). Essa análise positiva reflete as capacidades da empresa em construir marcas sólidas, gerar um fluxo de caixa livre consistente e proporcionar retornos atrativos aos acionistas.
Expectativas para o Futuro da JBS
Apesar do otimismo, os analistas também alertaram para alguns desafios que podem impactar o sentimento do mercado em curto prazo. Entre eles, destaca-se a previsão de investimentos significativos até 2026, além de despesas financeiras que superam as expectativas iniciais. Essas variáveis podem criar um ambiente cauteloso entre os investidores.
Estratégias de Crescimento e Diversificação
A gestão da JBS enfatizou sua estratégia de crescimento, que prioriza a diversificação e a expansão de produtos de maior valor agregado. A empresa mantém uma política financeira disciplinada, com alavancagem projetada entre 2x e 3x, o que permitiria a distribuição de aproximadamente US$ 1 bilhão em dividendos anuais, além de potenciais recompras de ações.
Tendências de Consumo e Oportunidades
Com um foco crescente em saúde e nutrição, a JBS acredita que a proteína está bem posicionada para atender às novas demandas do mercado. A empresa prevê um aumento de até 5% no consumo de proteína nos Estados Unidos entre 2025 e 2028, ao mesmo tempo em que fortalece suas marcas globais e se aproxima de um modelo de negócios semelhante ao das empresas de bens de consumo.
Desempenho Financeiro e Perspectivas
Para 2026, a JBS estima um fluxo de caixa livre entre US$ 1,0 bilhão e US$ 1,5 bilhão, apesar de um CapEx projetado de US$ 2,4 bilhões, que será direcionado para expansão de capacidade nos Estados Unidos e no Paraguai. A companhia vê também um potencial significativo no mercado do Oriente Médio, especialmente após um investimento estratégico em Omã.
Análise do Mercado de Frango nos EUA
De acordo com a análise do JPMorgan, o mercado de frango nos Estados Unidos deve se equilibrar em 2026, apresentando preços firmes no início do ano. A demanda robusta deverá absorver um crescimento de oferta na faixa de 2,5% a 3%, reforçando as margens da JBS e da Pilgrim’s Pride, com uma expectativa de margem de 10,5%.
Desafios e Riscos no Setor
Os analistas do JPMorgan destacam que a automação e a eficiência operacional estão em ascensão, com o fechamento de plantas mais antigas e a expansão de unidades maiores. No entanto, o principal risco identificado permanece relacionado à influenza aviária, com um aumento recente de casos nos EUA, embora perdas significativas como as observadas em 2025 sejam consideradas improváveis.
Conclusão
Em síntese, a JBS apresenta uma perspectiva promissora impulsionada pela crescente demanda por proteína e suas estratégias de diversificação. Contudo, o cenário financeiro será desafiado por investimentos elevados e riscos de mercado, exigindo uma gestão cuidadosa para maximizar os benefícios de um setor em expansão.
Fonte: https://www.infomoney.com.br
